Definizione di "Credit Default Option", canale Economia

E' contratto in base al quale una controparte, detta acquirente di protezione, trasferisce all’altra, il venditore di protezione, il rischio di default relativo ad un terzo soggetto che ha emesso un’attività creditizia (Reference Entity) di cui l’acquirente di protezione è titolare. Nel caso in cui si verifichi l’evento di default (credit event) il venditore di protezione è tenuto ad acquistare dalla controparte il titolo di debito al valore stabilito ad inizio contratto (cosiddetto phisical settlement). Il prezzo di rimborso, in genere, è la differenza tra il valore di mercato iniziale e il valore di mercato post-default del credito oppure un ammontare fisso. L’acquirente di protezione a fronte della cessione del rischio creditizio è tenuto a pagare alla controparte un premio unico versato anticipatamente oppure, più frequentemente, un premio periodico versato fintanto che non si verifichi l’evento di default o, in caso contrario, fino alla scadenza naturale del contratto.

di Luca Gazzetta [Visita la sua tesi »]