Per comprendere come redigere il bilancio consolidato è necessario approfondire la relazione tra imprese controllate e imprese controllanti. A seconda
della concezione di gruppo adottata e alle finalità attribuite al bilancio consolidato sono definite alcune teorie di consolidamento. Sono qui presentate la teoria della proprietà, la teoria dell’entità, la teoria della capogruppo e la teoria modificata del capogruppo.